微軟亞馬遜等巨頭與交易所結(jié)盟 遭監(jiān)管密切關(guān)注

　　據(jù)報(bào)道，大型科技公司正在瞄準(zhǔn)資本市場(chǎng)的客戶。上周，微軟宣布與倫敦證券交易所集團(tuán)(LSEG)建立合作關(guān)系，這是在一年多時(shí)間內(nèi)形成的第三個(gè)這樣的聯(lián)盟。

　　2021年11月，谷歌投資10億美元，與芝加哥商品交易所簽訂了一份為期10年的云計(jì)算服務(wù)協(xié)議。同月，亞馬遜AWS與納斯達(dá)克達(dá)成合作。上周，納斯達(dá)克完成了將旗下一家美國(guó)期權(quán)交易所遷移到AWS云計(jì)算平臺(tái)的項(xiàng)目。

　　對(duì)交易所來說，與科技巨頭合作的優(yōu)勢(shì)顯而易見。LSEG首席執(zhí)行官大衛(wèi)·施維默(David Schwimmer)表示：“我們將共同開發(fā)產(chǎn)品，攜手走向市場(chǎng)。這主要是關(guān)于我們的數(shù)據(jù)和分析能力。”

　　微軟將幫助LSEG將基礎(chǔ)設(shè)施遷移到微軟的云計(jì)算平臺(tái)上，使其獲得更強(qiáng)的數(shù)據(jù)處理能力，從而更快、更靈活地利用數(shù)據(jù)。

　　咨詢公司Market Structure Partners首席執(zhí)行官尼基·比蒂(Niki Beattie)表示：“向云計(jì)算的轉(zhuǎn)型非常重要，它們必須為下一代計(jì)算能力做好準(zhǔn)備。”如果不這樣做，“將很難跟上節(jié)奏向前發(fā)展”。

　　LSEG的數(shù)據(jù)和分析業(yè)務(wù)是該公司的一大支柱，2022年上半年創(chuàng)造了24億英鎊的收入，服務(wù)的客戶包括基金經(jīng)理、分析師、交易員和投資銀行家。他們利用這些數(shù)據(jù)來做決策。LSEG目前擁有占全球資本市場(chǎng)總市值99%的公司數(shù)據(jù)，以及165個(gè)國(guó)家的物價(jià)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

　　LSEG的一家主要投資方表示：“微軟有強(qiáng)大的人工智能和算法，LSEG有獨(dú)特的數(shù)據(jù)，他們擁有基礎(chǔ)設(shè)施去運(yùn)營(yíng)和開發(fā)產(chǎn)品。因此，有理由認(rèn)為這將推動(dòng)營(yíng)收的增長(zhǎng)。”

　　那么，這項(xiàng)合作是否會(huì)催生出一家“彭博殺手”?在邁克爾·布隆伯格(Michael Bloomberg)創(chuàng)立彭博數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的40多年后，彭博的金融終端機(jī)在交易大廳中隨處可見。LSEG此前以270億美元的價(jià)格收購了Refinitiv，該公司的Eikon終端機(jī)是彭博機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但普及程度遠(yuǎn)不及彭博機(jī)。

　　彭博機(jī)最受歡迎的功能之一是其消息應(yīng)用。微軟和LSEG希望將微軟Teams即時(shí)通訊系統(tǒng)與LSEG的數(shù)據(jù)分析相結(jié)合，去開發(fā)新的、統(tǒng)一的聊天和數(shù)據(jù)平臺(tái)。

　　咨詢公司Quinlan and Associates首席執(zhí)行官本·昆南(Ben Quinlan)表示：“人們使用彭博機(jī)的主要原因是聊天功能，以及建設(shè)社區(qū)生態(tài)。這是機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)的重要組成部分。”他認(rèn)為，彭博機(jī)的客戶粘性很高，長(zhǎng)期以來新產(chǎn)品想要打入這個(gè)市場(chǎng)一直很難。

　　不過，一名接近LSEG的人士表示，認(rèn)為微軟和LSEG的合作將開啟金融終端機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的下一階段是錯(cuò)誤的。“微軟肯定會(huì)優(yōu)化Eikon的用戶界面，但這不是最重要的。如果是這樣，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)永遠(yuǎn)不會(huì)贏。”他指出，Eikon在Refinitiv的營(yíng)收中所占比例很小，約為10億美元。

　　他同時(shí)表示，LSEG內(nèi)部的觀點(diǎn)是，金融終端機(jī)的銷售將逐步下降，因?yàn)槿斯そ灰讍T將越來越少。未來的戰(zhàn)斗是通過云計(jì)算平臺(tái)進(jìn)行“數(shù)據(jù)輸送”，將數(shù)據(jù)導(dǎo)入進(jìn)行交易的計(jì)算機(jī)程序，以及銀行自己開發(fā)的訂制化系統(tǒng)。

　　在這方面，微軟有著自20世紀(jì)80年來就建立的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：Excel電子表格。通過將LSEG的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整合到Excel表格中，雙方計(jì)劃使用算法來幫助分析師，在微軟Office內(nèi)創(chuàng)建統(tǒng)一的財(cái)務(wù)模型、圖表和演示文稿。

　　Autonomy Research分析師伊恩·懷特(Ian White)表示：“這是一套雄心勃勃的方案”，“將帶來一種更具競(jìng)爭(zhēng)力、整合程度更好的技術(shù)產(chǎn)品，解決一些笨拙的問題”。

　　那么，這對(duì)科技公司又有什么幫助?首先是財(cái)務(wù)收益。微軟預(yù)計(jì)，這項(xiàng)為期10年的合作可以帶來50億美元收入，而LSEG承諾的支出為至少28億美元。微軟還將收購LSEG的4%股份，并獲得一個(gè)董事會(huì)席位。

　　這些云計(jì)算公司還認(rèn)為，與交易所建立密切合作有助于確保與數(shù)千家相關(guān)金融公司之間的業(yè)務(wù)。例如，納斯達(dá)克有許多基礎(chǔ)設(shè)施客戶依靠納斯達(dá)克平臺(tái)進(jìn)行交易和清結(jié)算，這意味著它們也將必須隨納斯達(dá)克一起轉(zhuǎn)向AWS。

　　AWS負(fù)責(zé)全球金融服務(wù)行業(yè)業(yè)務(wù)的董事總經(jīng)理斯科特·穆林斯(Scott Mullins)表示：“我們將有機(jī)會(huì)建立新的合作關(guān)系。我們的基礎(chǔ)設(shè)施還沒有進(jìn)入一些市場(chǎng)，因此我們將迎來擴(kuò)張的機(jī)會(huì)。”

　　Market Structure Partners的比蒂說：“云計(jì)算提供商肯定希望更多地了解金融市場(chǎng)。它們可以設(shè)定客戶在平臺(tái)上的最低支出，從而保證未來的收入。對(duì)微軟來說，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)拿到一些東西的情況下，達(dá)成這樣的交易可能是至關(guān)重要的。”

　　分析師表示，這些合作關(guān)系并不排他，以避免被監(jiān)管機(jī)構(gòu)盯上。預(yù)計(jì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將密切關(guān)注，科技巨頭在全球資本市場(chǎng)上的發(fā)展，尤其考慮到目前全球少數(shù)幾家公司控制著云計(jì)算市場(chǎng)的絕大部分。數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，亞馬遜、微軟和谷歌云在全球的市場(chǎng)份額合計(jì)為66%。

　　國(guó)際清算銀行(BIS)今年7月份曾發(fā)出警示，稱金融機(jī)構(gòu)越來越依賴少數(shù)幾家大型科技公司提供的云計(jì)算軟件，這可能會(huì)“對(duì)金融行業(yè)造成系統(tǒng)性影響”。

　　咨詢公司Forrester Research分析師李·蘇斯塔爾(Lee Sustar)表示：“云計(jì)算改變了對(duì)戰(zhàn)略供應(yīng)商的看法。當(dāng)云計(jì)算平臺(tái)成為你所有IT系統(tǒng)的載體時(shí)，這本質(zhì)上就帶來了一種不同性質(zhì)的挑戰(zhàn)。”

　　目前，將數(shù)據(jù)外包給云計(jì)算提供商的英國(guó)公司必須遵守金融行為監(jiān)管局的規(guī)定，包括制定預(yù)案，以應(yīng)對(duì)云計(jì)算平臺(tái)可能的宕機(jī)。

　　一些人擔(dān)心，美國(guó)科技公司在全球金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施方面的影響力越來越大，這可能會(huì)帶來更大的挑戰(zhàn)，例如它們自身將變成交易所。

　　比蒂表示，目前，這些公司希望通過銷售云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施來賺錢，因此不會(huì)尋求與大客戶競(jìng)爭(zhēng)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著這些科技公司在金融行業(yè)積累越來越豐富的經(jīng)驗(yàn)，它們也可能會(huì)尋求向這個(gè)行業(yè)擴(kuò)張。

　　今年10月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局已經(jīng)開始就大型科技公司在金融行業(yè)扮演的角色征求意見。該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)用戶和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主任謝爾頓·米爾斯(Sheldon Mills)正在評(píng)估科技巨頭對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的威脅。他說：“當(dāng)我們思考大型科技公司在提供云計(jì)算服務(wù)等關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施方面的作用時(shí)，這個(gè)問題至關(guān)重要。”

　　英國(guó)金融行為監(jiān)管局的主要目的是弄清楚，科技巨頭最終希望基于交易所合作及其數(shù)據(jù)去做些什么。比蒂說：“眼下它們彼此需要，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，目前關(guān)系友好的供應(yīng)商可能會(huì)成為嚴(yán)重的威脅。”